企业上市过程中，哪些“固定资产”问题会受到重点关注？

在企业上市过程中，收入和利润都有直接的量化指标作为门槛，虽然与资产相关的指标较少，但是资产是产生盈利的来源，良好的资产质量，才能够带来持续的盈利能力，而持续经营能力又是IPO审核关注重点。
       
        资产质量分析中，对固定资产质量的分析又是尤为重要，本文先结合固定资产新旧准则的变化、IPO过程中的监管规定，揭示准则和监管的难点。
       
        其次分析上市成功案例，揭示在IPO过程中，监管机构常关注的重点，如固定资产的投入产出比、减值情况、折旧计提情况、固定资产监盘、搬迁处置报废会计处理等等。
       
       

一、会计准则与监管规定

        01 关注会计新旧准则变化 
       
        财政部于2021年12月发布了《 企业会计准则解释第15号》，其中规定企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的，应当按照《 企业会计准则第14号——收入》、《 企业会计准则第1号——存货》等规定，对试运行销售相关的收入和成本分别进行会计处理，计入当期损益，不应将试运行销售相关收入抵销相关成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。
       
        试运行产出的有关产品或副产品在对外销售前，符合《 企业会计准则第1号——存货》规定的应当确认为存货，符合其他相关企业会计准则中有关资产确认条件的应当确认为相关资产。本解释所称“固定资产达到预定可使用状态前产出的产品或副产品”，包括测试固定资产可否正常运转时产出的样品等情形。 
       
        提醒大家注意的是，这个准则是2022年1月1日才开始适用，所以2021年的审计还是按照旧准则处理，试生产冲减固定资产成本或者研发支出，等到了2022年审计的时候，再追溯调整比较期间的数据。
       
        02 关注监管规定 
       
        在IPO过程中，固定资产存在减值迹象的，需要结合减《 首发业务若干问题解答》中问题29进行处理。
       
        首发企业存在固定资产等非流动资产可变现净值低于账面价值等情况，对资产减值准备计提应当如何考虑？
       
        （1）发行人应根据《 企业会计准则第8号一资产减值》从外部信息来源和内部信息来源两方面判断资产负债表日资产是否存在可能发生减值的迹象。
       
        （2）资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。根据《 企业会计准则第8号—一资产减值》，可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值，只要有一项超过了资产的账面价值，就表明资产没有发生减值，不需再估计另一项金额。
       
        （3）由于行业前景、监管政策等发生重大变化，导致生产线停产或资产闲置，以及由于技术迭代、持续更新等原因，导致相关设备、无形资产或开发支出失去使用价值，且无预期恢复时间，相关中介机构应结合该资产未来处置方案或处理计划，合理估计其可收回金额，核查发行人资产减值相关会计处理是否恰当，减值测试方法、关键假设及参数是否合理。
       
        （4）发行人应在招股说明书中披露重要资产减值测试过程与方法、可收回金额的确定方法、减值计提情况及对报告期和未来期间经营业绩的影响。相关中介机构应结合资产持有目的、用途、使用状况等，核查发行人可收回金额确定方法是否恰当、资产减值相关会计处理是否谨慎、信息披露是否充分。
       
       

二、IPO案列解析

        01 关注投入产出比 
        资产投入产出比是监管机构关注的重点，一方面可以衡量财务数据的真实性，另一方面也可以衡量公司未来的发展潜力，从内部角度监管机构主要关注公司年度间的投入产出比波动与产能产量变化是否相匹配，从外部角度关注公司投入产出比与同行业是否存在重大差异，差异的原因与合理性等等。
       
        案例：明月镜片（股票代码301101） 
       
        2021年12月创业板上市委员会首发审核通过。
       
        审核问询关注点：报告期内发行人产能利用率近 100%。请发行人结合主要机器设备的数量、用途及核心工序等披露产能及产量的变化情况与固定资产的变化是否匹配，发行人固定资产投入比显著高于行业惯例的合理性。
       
        回复：
       
        发行人的可比公司为依视路和旗天科技。同时，由于同行业公司视科新材披露了招股说明书，视科新材业务类型与发行人接近，故此处将视科新材相关数据纳入比较范围。发行人固定资产投入产出比低于同行业公司，具体分析情况如下：
       
        ①固定资产整体口径 
       
        经查阅同行业公司公开资料，报告期内，发行人与同行业公司的固定资产投入产出比对比情况如下：
       
        
       
        注：固定资产投入产出比=主营业务收入/固定资产原值；依视路的收入取其当期的产品销售收入(Sales of products)，视科新材年报尚未披露，此处引用其2020年上半年数据。
       
        如上表所示，报告期内，发行人固定资产投入产出比低于同行业可比公司平均水平。
       
        依视路固定资产投入产出比呈波动趋势，2018年比例较低，主要系依视路与陆逊梯卡合并事项于2018年10月完成，陆逊梯卡的收入仅包含被合并期间的数据，固定资产合并范围则为公司全口径，考虑到未纳入合并范围的收入情形，依视路报告期整体固定资产投入产出比高于发行人。作为国际知名镜片生产商，依视路拥有较高的社会知名度与品牌溢价，其投入产出比较高具有合理性。视科新材固定资产投入产出比较高，主要原因系视科新材固定资产中房屋建筑物占比较低，2018年末至2020年末，视科新材房屋建筑物占固定资产原值的比重分别为 0%、2.03%和 1.87%，低于发行人的 36.72%、34.54%和 32.93%，故视科新材固定资产投入产出比较高。
       
        综上所述，发行人固定资产投入产出比低于同行业公司，相关情形具有合理性。
       
        ②机器设备口径 
       
        当仅比较固定资产中机器设备的情况时，报告期内，发行人与同行业公司的机器设备投入产出比对比情况如下：
       
        
       
        注：机器设备投入产出比=主营业务收入/机器设备原值；依视路的收入取其当期的产品销售收入(Sales of products)，视科新材年报尚未披露，此处引用其2020年上半年数据。
       
        依视路报告期整体机器设备投入产出比高于发行人。作为国际知名镜片生产商，依视路拥有较高的社会知名度与品牌溢价，其投入产出比较高具有合理性。视科新材2018年度至2020年度机器设备投入产出比较高，主要系视科新材子公司新视客光电2017年底完成了资产重组，重组完成后收入规模迅速增长，而机器设备整体入账价值与发行人账面原值相比较低，故机器设备投入产出比较高。
       
        综上所述，发行人机器设备投入产出比低于同行业公司，相关情形具有合理性。
       
        02 关注固定资产折旧 
       
        对于重资产行业，固定资产折旧计提是否充分对损益有较大的影响，问询函中监管机构重点关注报告期单位产品分摊折旧额变动情况及原因，单位产品制造费用与同行业可比公司相比是否存在重大差异，固定资产折旧计提是否充分及对主营业务毛利率的影响情况，
       
        案例一：中一科技(股票代码301150) 
       
        2021年10月创业板上市委员会首发审核通过。
       
        问询函：请发行人按产品类别（标准铜箔、厚铜箔、单面光、双面光等）说明制造费用构成、单位料工费、单位产品分摊折旧额变动情况及原因，单位产品制造费用与同行业可比公司相比是否存在重大差异？
       
        回复： 
       
        （1）制造费用构成情况
       
        报告期内，公司各类铜箔产品的制造费用构成明细如下：
       
        
       
        报告期内，公司各类产品制造费用结构大致相同，均主要由电费、折旧费和低值易耗品摊销构成。
       
        （2）单位料工费、单位产品折旧额变动情况
       
        报告期内，公司各类产品的单位料工费变动情况如下：
       
        单位：万元/吨
       
        
       
        单位料工费的变动：公司各类产品单位料工费中原材料金额占比较大，制造费用和直接人工金额占比较小。公司各规格铜箔产品单位原材料成本随市场铜价波动而变动。产品单位人工整体呈下降趋势，主要原因为随着公司规模扩大及产量上升，导致单位人工成本下降。报告期内，公司2019年单位制造费用相对其他年度较高，主要系2019年开始销售给宁德时代客户，宁德时代对包装物、FRP 管等低值易耗品要求更高，2019年采购较多并一次性进费用，从而导致 2019年制造费用相对较高。由于 FRP 管可回收利用，2020年采购较少，同时公司2020年产能利用率有所上升，摊薄机器设备折旧等固定成本，使得单位制造费用较2019年有所下降。
       
        单位折旧费的变动：报告期内，公司各规格锂电铜箔产品单位折旧费整体呈下降趋势。报告期内，公司不同规格标准铜箔产品单位折旧费基本一致，2019年度公司各规格标准铜箔产品单位折旧费较高，主要系公司报告期内进行产品升级转型，进行生产设备的升级改造，厂房及制造设备等固定资产增长较大，折旧费随之有所增长所致。2020年度，随着公司产量的提升，各规格标准铜箔产品的单位折旧费有所回落。
       
        （3）单位产品制造费用与同行业可比公司相比是否存在重大差异
       
        报告期内，公司产品单位制造费用与可比公司对比情况如下：
       
        单位：万元/吨
       
        
       
        铜冠铜箔将制造费用和生产用电单独披露，计算其单位制造费用时加回了生产用电，2018年度公司单位产品制造费用与可比公司基本一致。2019年度及2020年度，公司单位制造费用较2018年有所上升，高于可比公司超华科技，主要系公司解放山水电站2019年度发电量同比大幅下降导致电费成本有所上升。
       
        案例二：星源卓镁 
       
        2021年6月创业板上市委员会首发审核通过。
       
        问询函：请补充披露发行人报告期与生产经营相关的固定资产折旧计提情况，占主营业务成本的比例，报告期固定资产折旧计提是否充分，及对发行人报告期主营业务毛利率的具体影响？
       
        核查思路：公司先论述固定资产大额增加，但是占成本比例减少的原因，其次通过折旧年限和同行业对比，说明折旧计提的充分性，最后量化分析对成本的比例的影响。
       
        回复： 
       
        （1）与生产经营相关的固定资产折旧计提情况
       
        报告期内，发行人与生产经营相关的固定资产折旧计提情况及占主营业务成本的比例如下：
       
        单位：万元
       
        
       
        报告期内，发行人生产经营相关的固定资产折旧逐年增加，与主营业务成本变动趋势一致。随着发行人收入规模不断扩大，单位固定成本创造的收益不断增加，生产经营相关固定资产折旧占主营业务成本比例逐年降低。
       
        （2）报告期公司固定资产折旧计提充分
       
        公司固定资产按照直线法计提折旧，折旧年限与同行业可比公司对比情况如下：
       
        
       
        公司固定资产折旧年限与同行业可比公司无重大差异，符合业务实质。报告期内，公司在固定资产达到预定可使用状态时转固，且严格按照固定资产折旧政策计提折旧，固定资产折旧充分，不存在少计提折旧的情形。
       
        （3）生产经营用固定资产折旧对主营业务毛利率的影响
       
        生产经营用固定资产折旧对主营业务毛利率的影响如下：
       
        
       
        2019年度及2020年度，发行人生产经营用固定资产折旧的增加分别减少主营业务毛利率 0.77%、0.30%，影响较小。
       
        03 关注固定资产减值 
       
        监管机构主要关注固定资产减值评估依据是否充分、减值迹象认定方法是否合理、相关减值准备计提是否充分，对企业现在和未来业绩的影响情况。
       
        案例：华融化学（股票代码301256） 
       
        2022年3月创业板上市委员会审议通过。
       
        问询函：公司固定资产减值相关会计处理是否合理，评估依据是否充分、减值迹象认定方法以及目前相关资产是否存在减值迹象、相关减值准备计提是否充分。
       
        回复：报告期内，发行人固定资产减值相关会计差错涉及的资产为三氯氢硅和白炭黑生产线。自2012年起，欧美国家实施的光伏产品的“双反”政策导致我国多晶硅生产用原料三氯氢硅产品市场需求骤降，产品市场价格下降严重制约发行人的生产计划。
       
        公司根据《 企业会计准则第8号——资产减值》第五条的规定，当资产存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值：
       
        ①资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。
       
        ②企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。
       
        ③市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。
       
        ④有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。
       
        ⑤资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。
       
        ⑥企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。
       
        ⑦其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
       
        基于该生产线一直处于闲置状态，这两条生产线已不具备开车条件这一实际情况，公司将三氯氢硅和白炭黑项目生产线各项资产的可回收金额与账面价值进行比较，对可回收金额低于账面价值的部分计提资产减值准备，并相应调整报告期的折旧费用。
       
        评估机构在对各项资产进行逐项勘察、核实的基础上，对各项资产分别评估可回收金额，从而确定固定资产减值金额。对不具备需用条件的评估设备按市场法进行计算，对专用或配套建筑物及不具备续用条件的设备，按拆零后可回收材料价值减去拆除费用、相关税费及变现费用等处置费用确定可回收价值；对于可续用设备，按市场购置价格扣除设备拆除费用确定其回收价值。
       
        其中评估依据包括：
       
        ①闲置生产线的资产清单；
       
        ②固定资产购置合同、发票；
       
        ③资产的产权证明；
       
        ④相关工程预决算资料；
       
        ⑤企业与相关单位签订的工程承发包合同；
       
        ⑥国家及四川省发布相关造价定额资料；
       
        ⑦评估机构的数据库信息。
       
        04 关注固定资产监盘 
       
        案例问询：请保荐人和申报会计师说明对新旧厂区固定资产的监盘程序、监盘比例及监盘结果，监盘结果能否支撑核查结论。 
       
        新厂区固定资产盘点程序：报告期内，保荐人、申报会计师分别对新厂区2019年12月31日、2020年6月30日、2020年12月31日的固定资产执行以下监盘程序：
       
        （1）获取盘点计划和固定资产清单，从清单中抽取部分固定资产进行实地监督盘点；
       
        （2）盘点过程中，观察固定资产是否建立信息完备的固定资产卡片，固定资产的品牌、型号、数量、位置等信息是否与固定资产清单一致；
       
        （3）询问、观察固定资产的使用状态，是否存在资产闲置、陈旧过时或实体损坏的情况，是否存在未记录在账的固定资产，并做好相应记录；
       
        （4）盘点过程中关注生产设备的运行情况，询问生产人员搬至新厂区后的产能情况，以了解厂区搬迁对发行人生产连续性的影响；
       
        （5）盘点完毕后，各盘点人员在盘点表上签字；实地盘点完成后，由资产管理部门、资产使用部门与财务部门根据固定资产盘点表进行账实核对。
       
        旧厂区固定资产盘点程序：企业在盘点日前已搬迁至新厂区， 旧厂区生产线设备均已进行报废，未能进行实地盘点，因而保荐人、申报会计师执行了以下替代程序： 
       
        （1）保荐人、申报会计师在业务承接时与前任会计师进行沟通，询问旧厂区固定资产使用情况和盘点情况；
       
        （2）了解公司对固定资产相关内控制度，并对内控有效性进行测试；
       
        （3）向前任会计师获取旧厂区设备盘点记录及盘点照片并与账面复核，经复核未见重大异常；
       
        （4）检查旧厂区重要固定资产的所有权或控制权，获取大额固定资产原始凭证，与账面记录进行核对；获取搬迁前资产评估师对旧厂区设备等资产的评估报告，根据评估报告获取相关资产在报废时点的评估价值。
       
        05 关注资产报废的会计处理 
       
        近些年由于环保趋严，许多企业面临因退城进园等事项而导致搬迁，这时候监管机构还会关注搬迁中固定资产会计处理的准确性。
       
        企业搬迁过程中存在固定资产报废的，如果收到政府从财政预算直接拨付的搬迁补偿款，属于对企业在搬迁和重建过程中发生的固定资产损失进行补偿的， 应确认递延收益，适用《企业会计准则解释第3号》。 
       
        如果处置款不是由政府支付，则将处置收入扣除账面价值和相关税费后的金额计入当期损益，适用《 企业会计准则第4号》。
       
        案例：星辉环材(股票代码300834) 
       
        2022年1月创业板上市委员会首发审核通过。
       
        问询：发行人资产报废过程及星辉投资补偿过程涉及的会计处理，以及会计处理过程是否符合《 企业会计准则》及《 企业会计准则解释第3号》？
       
        回复： 
       
        公司资产报废及补偿的会计处理为：将处置的生产设备和设施工艺取得的补偿收入扣除其账面净值后计入营业外收入。
       
        《 企业会计准则解释第3号》中关于搬迁补偿会计处理规定为“企业因城镇整体规划、库区建设、棚户区改造、沉陷区治理等公共利益进行搬迁，收到政府从财政预算直接拨付的搬迁补偿款，应作为专项应付款处理。其中，属于对企业在搬迁和重建过程中发生的固定资产和无形资产损失、有关费用性支出、停工损失及搬迁后拟新建资产进行补偿的，应自专项应付款转入递延收益，并按照《 企业会计准则第16号——政府补助》进行会计处理。企业收到除上述之外的搬迁补偿款，应当按照《 企业会计准则第4号——固定资产》、《 企业会计准则第16号——政府补助》等会计准则进行处理。”
       
        根据分立协议约定，上述报废资产所有权归公司所有，公司有权获得资产搬迁相应补偿款，为确保补偿款的公允合理，星辉投资按照上述资产的账面价值或经评估的公允价值孰高金额向公司支付搬迁补偿款。搬迁补偿由星辉投资支付给公司，非政府从财政预算直接拨付，因此相应会计处理方式并不适用于《 企业会计准则解释第3号》。
       
        根据《 企业会计准则第4号——固定资产》第二十三条的规定“企业出售、转让、报废固定资产或发生固定资产毁损，应当将处置收入扣除账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。固定资产的账面价值是固定资产成本扣减累计折旧和累计减值准备后的金额。”即依据会计准则的规定，公司资产报废及补偿适用“应当将处置收入扣除账面价值和相关税费后的金额计入当期损益”，因此，公司资产报废及补偿的会计处理符合会计准则的规定。