问:
环球公司是一家信用等级为BBB的跨国公司,现需借入一笔5年期的款项8000万元。考虑到未来的利率风险,财务部倾向于固定利率借款。因受限于信用等级,环球公司可筹集到浮动利率为SHIBOR+1%的借款,否则只能选择发行笔息票利率为10.15%的公司债券。此时,另有信用等级为AAA的五洲集团,也需要筹集-笔8000万元的资金。为保证在任何利差状况下都能控制其利润额,该集团希望以浮动利率方式筹集资金。按其信用等级,五洲集团可以取得8.25%固定利率融资或浮动利率为SHIBOR的借款。现有中国华商银行希望收取0.06%的收益为五洲集团和环球公司安排利率互换交易,以改善其融资成本。假定你是华商银行员工,请按AAA级与BBB级企业2:1分享利润的惯例设计一份互换合约。
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2022-12-31